Трейдеры, создающие ликвидность, называются маркет-мейкерами (англ. make – создавать). Те, кто уменьшают ликвидность (“забирают”) – маркет-тейкерами (англ. take – брать). Таким образом, многие трейдеры предпочитают быть мейкерами, чтобы сэкономить на комиссиях. Однако, важно помнить, что зависимость от других трейдеров может повлиять на скорость исполнения ордера и рентабельность. Тейкеры, с другой стороны, являются участниками, которые принимают ликвидность мейкер на бирже это созданную мейкерами и совершают с ними сделку.
- Мейкеры создают спрос и предложение на рынке, благодаря чему возникает ликвидность.
- Мейкерская стратегия требует терпения, но она стабильнее и выгоднее.
- Выступая в роли посредника и контрагента по сделкам, маркетмейкер открывает различные позиции и получает доход от разницы цен покупки и продажи.
Проскальзывание – это разница между ценой торгового инструмента в момент открытия сделки и в момент закрытия. Проскальзывание происходит, когда трейдер выставляет рыночную заявку, но, прежде чем биржа ее закроет, цена актива резко уходит вверх или вниз. Проскальзывание особенно опасно при торговле рыночными заявками на низколиквидных рынках. Когда трейдер выставляет рыночный ордер, встречная заявка подбирается не по рыночной цене. Если ликвидность высокая и по инструменту идут плотные торги вокруг его рыночной цены, то скорее всего и рыночная заявка будет закрыта по рыночной или близкой к ней цене. При этом на любом рынке можно встретить заявки, которые на 5% и более отклоняются от рыночной цены.
Соблюдение Стабильного Спреда
Поскольку маркетмейкер ставит одновременно цены и на покупку, и на продажу с определенным спредом, его обороты значительно возрастают. Например, даже при спокойном и стабильном рынке маркетмейкер может все равно совершать сделки с относительно большим оборотом. Одни участники рынка время от времени продают маркетмейкеру по его цене покупки, а другие участники покупают у него по его цене продажи. Для выполнения своих функций биржа дает маркетмейкерам особые возможности.
Комиссии Мейкеров
Компания была создана группой бывших трейдеров инвестбанка Morgan Stanley в 2018 году. Менее полутора лет ушло на то, чтобы увеличить капитализацию до $1 млрд и войти в число единорогов. Компания стала единственным маркетмейкером BLAST, https://www.xcritical.com/ получив 220 миллионов токенов от создателей проекта. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
Почему Нужно Знать Маркетмейкеров
Один маркет мейкер может одновременно вести торги по сотням активов. Эксперты Dzengi.com считают важным отметить, что не следует путать мейкеров и тейкеров с продавцами и покупателями активов на бирже. В основе концепций тейкер и мейкер – книга ордеров (заявок), это все заявки на покупку и продажу для определенной торговой пары. На рынках акций, криптовалют и Foreign Exchange, ликвидность есть у всех биржевых активов. Изначальную ликвидность биржам, как правило, предоставляют поставщики ликвидности. Впоследствии она определяется активностью трейдеров этой биржи.
Эти ордера не исполняются мгновенно, а ожидают, пока появится противоположная заявка от тейкера. Таким образом, мейкер «делает рынок», формируя видимую глубину и предлагаемые цены. Они готовы отдать свои ордера за более выгодные условия, чем тейкеры. Существует также понятие назначенного маркет мейкера, когда биржа выбирает первичный рынок для конкретного торгуемого актива. Эти маркет мейкеры отвечают за поддержание ценовых котировок, а также содействуют осуществлению любых сделок по покупке и продаже данного актива. Назначенные маркет-мейкеры на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) ранее были известны как специалисты.
По сути, здесь ММ выполняют те же функции, что и на фондовом торговые терминалы для криптовалют рынке. Маркетмейкеры отвечают за то, чтобы любой инвестор мог быстро продать или купить нужный ему биржевой инструмент в нужном количестве и по рыночной цене. Наличие маркетмейкера позволит любому участнику всегда найти покупателя или продавца.
Если выставить маркет-ордер на таком рынке, можно прождать несколько часов и даже дней, прежде, чем биржа предложит встречную сделку. Из-за этого комиссии тейкера почти всегда выше комиссии мейкера. Поэтому для бирж большем приоритете мейкеры – трейдеры, готовых выставить ордер и ждать его исполнения. Мейкер-ордер не исполняется моментально, поэтому работает и в интересах биржи.
